Szolvencia II: nem lazíthatnak a biztosítók

 2017. március 13., hétfő 16:30
A A
Hosszú felkészülési időszak után 2016. január elsején életbe léptek a biztosítókra vonatkozó Európai Uniós Szolvencia II-es tőke-megfelelési és közzétételi szabályok, amelyek alapvető változást hoztak a cégek életében, többek között a kockázatok kezelésében és értékelésében - Szabó István, az NN Biztosító Zrt. vezető kockázatkezelőjének írása.

Nem kevés felkészülésre fordított anyagi és erőforrásbeli ráfordítás után a biztosítók mára túl vannak az első éves és negyedéves kvantitatív jelentéseken. Emellett Magyarországon az első éves jelentés külső könyvvizsgáló általi felülvizsgálata is kötelező volt, ez a legtöbb tagállamban 2016-ban még nem volt Felügyeleti előírás. Mégsem mondható, hogy mostantól kezdve már csak a folyamatok egyszerűsítésére, finomhangolására van szükség, hiszen a közeljövőben több jelentős kihívás vár a szektorra a Szolvencia II-vel kapcsolatosan.

Ezek közül kiemelkedik a Fizetőképességről és a pénzügyi helyzetről szóló jelentés (Solvency and Financial Condition Report – SFCR), melyet a biztosítóknak május közepéig kell nyilvánosan közzétenniük. Ez a jelentés lesz az első publikus SII-es jelentés, melyben ráadásul a tőkemegfelelésre vonatkozó adatok először lesznek elérhetőek a hazai biztosítókra egyenként is. Ráadásul a szereplőknek – többek között – az irányítási rendszerükről, kockázati profiljukról, befektetési tevékenységükről is számot kell adniuk. Előzmények hiányában meghatározni a közzétett információk optimális mennyiségét az egyik legnehezebb kérdés a szereplők számára: a túl sok információ esetleg segíthet a versenytársaknak, míg a túl kevés információ közzététele kérdéseket vethet fel a Felügyelet vagy az elemzők részéről. 

Mivel a Szolvencia II egy korábban az elemzők, gazdasági újságírók által nem beszélt nyelv, a megfelelő edukáció is a szektor feladata. Erre a Magyar Biztosító Szövetsége (MABISZ) is készül az elkövetkezendő hónapokban, segítve, hogy a nyilvánosságra kerülő információkat helyesen interpretálják.

A kötelezettség oldali értékelésében fontos paraméter a végső határidős kamatláb (Ultimate Forward Rate – UFR). Novemberben érkezett meg a piaci szereplőkhöz az EIOPA (European Insurance and occupational pension authoraty) adatkérése, melyben az UFR 20 illetve 50 bázispontos csökkentésének hatására vonatkozóan kér információkat. A hazai szektort némileg meglepte, hogy ettől eltérően a forint vonatkozásában – egyedüli európai devizaként a rubel mellett – az UFR emelésének hatása vizsgálandó.

Általában elmondható, hogy az UFR felülvizsgálata nyugat-európai társainkhoz képest várhatóan kevésbé érinti a magyar szektort, hiszen jelenleg nem rendelkezünk fejlett (élet)járadék piaccal, ahol is a hosszú távú hozam feltételezések szerepe a leginkább jelentős.

Az első teljes nyilvános közzétételre ugyan néhány hónapot még várni kell, de az EIOPA 2016 decemberében publikálta a 2016-os éves stressz teszt eredményeit, melyből már több érdekes piaci információ kiolvasható mind európai, mind országok szintjére lebontva (de még mindig nem entitás szinten).
Az alap szcenárió eredményei mellett két stressz szcenárió mentén értékelték ki a biztosítók a tőkehelyzetüket:

  • Low-for-long (alacsony hozamkörnyezet hosszútávon) és az ún.
  • double-hit szcenárió: a kötelezettségoldal diszkontálásához használt kockázatmentes hozamgörbe csökken, párhuzamosan a piaci eszközök értéke is esik.

A stressz tesztben résztvevők piaci részesedése a biztosítástechnikai tartalék arányában – a befektetéshez kötött életbiztosításokat és az egészségbiztosításokat nem tekintve – 77% volt össze-európai szinten és 10 részvevő biztosítóval 88% Magyarországon. A tanulmány néhány tanulsága:

  • az alap szcenárióban az európai átlagos tőkemegfelelés 196%-os volt, míg a magyar résztvevőkre 212%, ami kiemelkedően jónak mondható. 
  • A magyar szereplők abban is jól teljesítettek, hogy az eszközoldali többlet mindössze 1.4%-a veszett el a low-for-long és 13.2%-a a double hit szcenárióban, szemben az összeurópai 18% és 28.9%-al.
  • Több dimenzió mentén bemutatja az európai biztosítók eszköz portfoliójának összetételét, országokra lebontva. Jól látszik, hogy a magyar biztosítók eszközportfóliója kiemelkedően állampapír túlsúlyos európai összevetésben.
  • Bemutatja a szektor által nyújtott garanciák értékének megoszlását és azok átlagos hátralévő futamidejét.

Mi sem bizonyítja jobban, hogy mennyire új nyelv a Szolvencia II az elemzőknek, hogy amíg a bankszektorra vonatkozó ECB stressz tesztek eredményei a gazdasági sajtó címlapjain szerepelnek, addig az EIOPA stressz tesztek eredményéről nem, vagy csak elvétve olvashattunk.

Az EIOPA 2021-ig évente be kell, hogy számoljon a Parlamentnek, a Bizottságnak és a Tanácsnak a hosszú távú garancia (long-term-guarantee − LTG) csomag egyes elemeinek használatáról és azok tőkehelyzetre való hatásáról. Az első elkészült jelentés december 16-án látott napvilágot.
Ebből derül ki az is, hogy Magyarországon a lehetséges elemek közül csak a volatilitási kiigazítást használja 8 biztosító (biztosítástechnikai tartalék arányában a piaci részesedésük 55%-os), míg az illeszkedési kiigazítással és biztosítástechnikai tartalékra vonatkozó átmeneti rendelkezéssel egyik szereplő sem él. A korábban említett stressz tesztből kiderül, hogy Európai társaikhoz képest abban is jobban teljesítettek a magyar biztosítók, hogy az LTG csomagban definiált könnyítések nélkül is 211%-os volt az átlagos tőkemegfelelés, összesen 1%-ot veszítve az eredeti értékből, tehát azok hatása szektor szinten nem jelentős. Ezek az értékek hamarosan entitás szinten is nyilvánosak lesznek az SFCR jelentésekből.

Szintén decemberben tette közzé az EIOPA a Szolvencia II második szintű szabályozásának felülvizsgálatát célzó vitaanyagot, melyben mintegy 200 pontra várja a szereplők visszajelzését, ezek között olyan alapvető kérdésekben is, mint a tőkeszükséglet számolásának (halandósági almodul, kamatkockázat almodul) módszertana, a külső hitelminősítői besorolások használata vagy éppen a kockázati ráhagyás tőkeköltségének módszertana.

 

Jelenleg az európai biztosítók szövetsége gyűjti össze a tagországok válaszait, s míg a szektor jól láthatóan a szabályozás egyszerűsítéséért, ésszerűsítésért lobbizik, addig a vitaanyagban az EIOPA által felvetett konkrét példák, javaslatok ellenkező irányba mutatnak.
Az SII-es szabályozás alakulásába további bizonytalanságot visz, hogy az azok kialakításában kulcsszerepet játszó Nagy-Britannia – jelen állás szerint – elhagyja az Uniót, így a szabályozás formálásában meghatározó felek között meglévő erővonalak is jelentősen átalakulnak.

A fentiek alapján nyilvánvaló, hogy a biztosítóknak a rendszeres gyakorlat kialakítása és a tényleges felügyeleti hangsúlyok megismerése mellett mozgó talajon kell helyt állniuk a Szolvencia II világában. Bár 2016 volt az év, amikor a szabályozás életbe lépett, 2017 és 2018 is komoly erőpróbát jelent majd a szektor számára.

Előző cikk   Következő cikk    Nyomtatás    Küldés
Ezt már olvasta?

Egyre nagyobb kihívás az adatkezelés

Ami 10 éve még elképesztően futurisztikusnak tűnt, az mára már a valóság: okoseszközök...

Hírlevél
Iratkozzon fel hírlevelünkre és értesüljön első kézből az ágazat híreiről!

E-mail címe:

Címkék
díjbevétel (96), megtakarítás (90), kgfb (85), öngondoskodás (85), nyugdíj (77), életbiztosítás (72), mnb (64), katasztrófa (59), bank (55), mabisz (54), viszontbiztosítás (52), gépjármű-biztosítás (48), pszáf (44), szolvencia (42), káresemény (41), eu (40), fogyasztóvédelem (40), generali (40), hitelezés (38), lakásbiztosítás (34), biztosítás (33), nem-életbiztosítás (32), baleseti adó (30), swiss re (30), utasbiztosítás (29), munich re (28), románia (27), bírság (24), kockázat (24), reálhozam (23), egészségbiztosítás (21), klímaváltozás (19), hitelminősítő (19), felmérés (19), ingatlancom (19), viharkár (18), eiopa (18), hitel (18), devizahitel (18), csalás (17), casco (17), befektetés (17), természeti katasztrófa (16), kutatás (16), pénzügyi szektor (16), vagyonbiztosítás (16), allianz (16), felelősségbiztosítás (15), union (15), groupama (15), lakásár (15), nyereség (15), elemzés (15), konferencia (15), nem-élet biztosítás (14), magánnyugdíj (14), eb (14), ing (14), cea (14), autó (14), brexit (14), tőkemegfelelés (13), gépjármű (12), aegon (12), jelentés (12), felvásárlás (12), balesetbiztosítás (12), gépjármű biztosítás (12), uniqa (12), stressz-teszt (12), kkv (12), kárigény (11), kína (11), usa (10), villámkár (10), fbamsz (10), használtautó (10), alkusz (10), ngm (10), k&h (10), s&p (10), aviva (10), telematika (10), k&h biztosító (9), bankraciohu (9), roland berger (9), baleset (9), árvíz (9), axa (9), vig (9), közvetítő (8), alulbiztosítás (8), nyugdíjbiztosítás (8), kórház (8), ingatlan (8), cig pannónia (8), genertel (8), kötvény (8), hurrikán (8), betörés (7), lakás (7), egészségügy (7), cig pannonia (7), erste (7), fitch (7), kaszab attila (7), otp (7), pénztár (7), ügynök (7), akvizíció (7), bamosz (7), eredmény (7), adósság (7), köbe (6), pwc (6), mobil (6), unit-linked (6), hamisítás (6), hent (6), megújuló energia (6), közvetítés (6), adó (6), moodys (6), végtörlesztés (6), hitelminősítés (6), allianz hungária (6), lakáshitel (6), gdp (6), görögország (6), agrárbiztosítás (6), hamisítás elleni nemzeti testület (6), hannover re (6), munkahely (6), államkötvény (6), felügyelet (6), generali csoport (6), fejlesztés (6), 4life direct (5), buszbaleset (5), ksh (5), groupama biztosító (5), innováció (5), ey magyarország (5), am best (5), verona (5), netriskhu (5), közlekedés (5), bróker (5), szerződési jog (5), munkanélküliség (5), fintech (5), vagyon (5), gender direktíva (5), értékpapírosítás (5), iot (4), big data (4), életbiztosítás nem-élet biztosítás (4), kárhányad (4), m&a (4), lakáspiac (4), fagykár (4), századvég (4), válság (4), gfk (4), végtörlesztésl (4), birság (4), aon (4), lloyds (4), vienna life (4), jövedelem (4), adatvédelem (4), signal (4), lengyelország (4), profit (4), éghajlatváltozás (4), elnök (4), posta (4), autóipar (4), mkb (4), iais (4), kiberbiztonság (4), aon benfield (4), limra (3), qbe (3), jármű (3), gyógyszer (3), insurance europe (3), foglalkoztatottság (3), lakáhitel (3), netrisk (3), nn (3), online (3), ingatlanbiztosítás (3), szlovákia (3), blokklánc (3), viszontbiztosító (3), nyugdíjpénztár (3), hitelintézeti szemle (3), unicredit (3), létszámbővítés (3), síbiztosítás (3), betegség (3), államadósság (3), lízing (3), integráció (3), nfm (3), mastercard (3), határidő (3), alulbiztosított (3), mi (3), mikrobiztosítás (3), deloitte (3), díjfizetés (3), gki (3), tanulmány (3), zöld kártya (3), vienna life biztosító (3), adókedvezmény (3), oecd (3), vienna insurance group (3), black friday (3), mabisz konferencia (3), biztonság (3), drón (3), közúti baleset (3), alapkezelő (3), aaa auto (3), összeolvadás (3), magyarország (3), thm (2), ferma (2), panaszkezelés (2), generali-providencia (2), ukrajna (2), olaszország (2), bankbiztosítás (2), gyorshajtás (2), flottabiztosítás (2), szolvencia ii (2), facebook (2), piac (2), accenture (2), kárérték (2), 2017 (2), mesterséges intelligencia (2), pénz7 (2), magyar bankszövetség (2), gdpr (2), környezettudatosság (2), biztosítótársaság (2), nemzeti fogyasztóvédelmi hatóság (2), airbnb (2), unió (2), nemzeti agrárgazdasági kamara (2), anglia (2), blokkchain (2), földrengés (2), union biztosító (2), erste biztosító (2), biztosítás és kockázat (2), fejlődő országok (2), csok (2), díjak (2), bűncselekmény (2), vállalkozás (2), eub (2), rekord (2), olasz (2), fenntarthatóság (2), értékesítés (2), vienna (2), k&h bank (2), dimenzió biztosító (2), határidők (2), befektetési alapok (2), nyaralás (2), bankkártya (2), cyber (2), abi (2), cafeteria (2), informatika (2), németország (2), mentőcsomag (2), it (2), gyorsjelentés (2), régió (2), árfolyamgát (2), eredmények (2), nrc marketingkutató és tanácsadó kft (2), egészsébiztosítás (2), astra (2), pandurics anett (2), bankráció (2), világbank (2), bíróság (2), biztosításközvetítés (2), lopás (2), startup (2), pzu (2), oktatás (2), omnibus (2), alapkamat (2), pioneer (2), unsar (2), pénziránytű alapítvány (2), építőipar (2), mezőgazdaság (2), jogsértés (2), n26 (2), cig pannónia biztosító (2), kpmg (2), szabályozás (2), insurtech (2), önvezető autók (2), lakástakarék (2), dróntörvény (2), leépítés (2), tűzesetek (2), biztosítási díj (2), kötelező (2), thomas hladky (2), eset (2), zurich (2), technológia (2), uniqa biztosító (2), k&h biztos jövő index (2), kölcsön (2), marketing (2), kampány (2), budapest bank (2), amerika (2), otp bank (2), garancia (2), biztosító (2), drágulás (2), portfoliohu konferencia (2), díjnavigátor (2), Általános egészségbiztosító (2), eurostat (2), bizalom (2), baker tilly hungária (2), díj (2), cotar (2), ausztria (2), ingatlanpiac (2)
Rendezvényajánló
FINTECHSHOW 2017
Időpont:
2017.04.11 - 2017.04.11
Helyszín:
Anker't - Budapest, Paulay Ede utca 33.
további információk